Murabaha

“Murabaha” – dieser Begriff begegnet einem zum ersten Mal, wenn man mit dem Islamic Banking zu tun hat. Aber was versteckt sich hinter dem Konzept “Murabaha”? Wie kann es für Muslime in Deutschland umgesetzt werden? Gibt es auch Herausforderungen für Unternehmensfinanzierungen? Hier erfahren Sie es!

Was ist Murabaha?

Murabaha ist ein Begriff, der aus dem Islamic Banking stammt und bei welchem es sich um einen Kauf- und Rückkaufvertrag handelt. Im Rahmen des Murabaha vereinbart der Kunde mit der Bank den Kauf eines Gutes durch die Bank und den späteren Kauf des Gutes von der Bank zu einem vorher bereits festzulegenden Rückkaufpreis.

In diesem Rückkaufpreis ist eine Marge der Bank enthalten, welche sowohl die Kosten der Bank als auch Wertsteigerungs- und Risikozuschläge enthält.

Das Murabaha eignet sich daher zur Umgehung des Zinsverbots im islamischen Recht – der Scharia. Denn es handelt sich nicht um ein Zinsgeschäft sondern um einen Kreditverkauf.

Ablauf eines Murabaha

Der Kunde tritt an die Bank mit einem konkreten Kaufwunsch für ein bestimmtes Gut heran. Die Bank wird anhand des Kaufgegenstandes berechnen, wie hoch die Gebühr ausfällt die aufzuschlagen ist. Daraufhin wird Sie dem Kunden einen Vertragsvorschlag unterbreiten, der die Rückzahlung von Kaufpreis zzgl. Bankgebühr enthält. Die Rückzahlung durch den Kunden erfolgt dann an die Bank in Raten.

Beispiel Murabaha

Ayhan möchte ein Boot für 100.000 Euro von Hatices Bootsgeschäft kaufen. Um das Geschäft abzuwickeln, würde Ayhan seine Bank anrufen, welche dann von Hatice das Boot kauft. Das Boot verkauft die Bank dann für 115.000 Euro an Ayhan, der den Betrag in gleich hohen Raten über den vereinbarten Zeitraum von 3 Jahren zurückzahlt.

Ayhan zahlt einen Fixbetrag an die Bank und es ist demnach keine Zinszahlung involviert. Falls Ayhan sich mit einer Rate verspätet, bezahlt er keine Mahngebühren oder Strafzinsen.

Formen des Murabaha

Konsumentenkredite

Konsumenten verwenden Murabaha in der Praxis für Haushaltsgegenstände, Neu- und Gebrauchtwagenoder auch Baufinanzierungen.

Unternehmensfinanzierungen

Auch für Unternehmen und Gewerbetreibende bietet das Murabaha vielfältige praktische Einsatzmöglichkeiten: Anschaffung von Rohstoffen, ebenso wie Maschinen und sonstige Geschäftsausstattung werden mit dem Murabaha finanziert.

Das Murabaha wird auch im Akkreditivgeschäft eingesetzt.

2 oder 3 Parteien

In der Praxis kommt es in unterschiedlichen Formen vor: In einigen Fällen als zweiseitiges Geschäft zwischen Bank und Kunde. In den weitaus häufigeren Fällen jedoch als Geschäft zwischen zwei Kunden der Bank; die Bank tritt in diesem Fall nur vermittelnd auf.

Besicherte Murabaha-Transaktionen

Im Corporate Finance hat die International Islamic Financial Market (IIFM) bereits 2016 einen Vertragsstandard für besicherte Murabaha-Transaktionen geschaffen.

Dieser Vertrag verbindet das Murabaha-Konzept mit dem des Collateralized Finance, um den Schutz der Transaktionspartner zu gewährleisten.

Der Standard sieht vor, dass eine Bank ein Finanzierungsprodukt anbietet, bei dem der Kunde eine Sicherheit für den Rückkaufpreis hinterlegen muss. Dies ist besonders wichtig, da es in vielen Fällen zu Verzögerungen des Rückrufs kommen kann.

Der Standard soll Transparenz und Sicherheit für beide Transaktionspartner schaffen. Es erleichtert den Banken die Finanzierung von Unternehmen im Rahmen des Islamic Banking und bietet ihnen eine sichere Grundlage, um Risiken zu managen.

Kritik am Konzept des Murabaha

Konservative und religiöse Kritiker werfen der Praxis des Murabaha vor, nichts anderes als ein verdecktes Zinsgeschäft zu sein. Dieser Vorwurf greift allerdings zu kurz, wenn man die Herausforderungen der islamischen Banken mit Defaults – also Kreditausfällen – beobachtet (vgl. folgender Abschnitt).

Umgang mit Kreditausfällen

Ein zunehmendes Problem im Islamic Banking stellen die Kreditausfälle in Murabaha-Konstellationen dar. Denn ebenfalls aufgrund des Zinsverbots der Scharia, schlagen die Banken keine Säumniszuschläge auf verspätet gezahlte Raten auf. Der daraus folgende Moral Hazard entwickelt sich mehr und mehr zum Problem. Während einige Banken ein konsequentes Blacklisting erwägen, halten wiederum andere Stimmen ein solches Vorgehen ebenfalls für nicht mit der Scharia vereinbar.

Fazit Murabaha

Murabaha schließt das Zinsgeschäft aus, bietet aber gleichzeitig eine abgestimmte Komplettfinanzierungslösung. Es ist vielfältig anwendbar und kommt in unterschiedlichen Konstellationen vor. Der Vertragsstandard der IIFM sichert die Rückzahlung und minimiert das Kreditausfallrisiko. Murabaha ist eine überaus wichtige Element des modernen Islamic Banking und ermöglicht es, komplexe Finanzierungsprojekte auch unter berücksichtigung der Scharia abzuwickeln.